Монастырь был построен в 246 году до нашей эры, во время правления короля Деванампиятисса. Монастырь расположен на вершине гранитной скалы и со всех сторон окружён непроходимыми джунглями.
Когда-то это был великий центр образования на востоке Шри-Ланки, Шастравела была обителью пятисот архантов и была известна как Паббата Бодхигири Вихара.
Утверждается, что это постройка короля Саддатиссы во время его пребывания в Восточной провинции в качестве правителя Паннатхгода Пурана Раджа Маха Вихарая.